Orange émet une obligation durable dans un marché mondial qui relève la tête

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Après un premier semestre 2020 morose, ce mois de septembre a déjà été jalonné par plusieurs émissions obligataires vertes ou durables d'entreprises en Europe, et en France avec Orange, et EDF. Un mois de septembre record totalisant plus de 34 Md€ placés, avec des green bonds émis à des conditions financières plus favorables que les émissions classiques, mais quasiment tous auto-certifiés verts. Tour d'horizon. 

Icade Santé couve une obligation sociale

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Après l'émission d'un green bond inaugural en 2017 puis l'octroi de lignes de crédit à impact depuis 2019, la filiale Santé de la foncière boucle un social bond de 600 M€. 

Novartis soigne une obligation durable et sociale

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Le laboratoire pharmaceutique émet une première obligation liée aux ODD, dont le taux d'intérêt est indexé sur des critères d'accès aux soins et aux médicaments innovants. Une tendance dans le secteur pharma suivie par d'autres investisseurs, qui veulent relancer des médicaments en déshérence. 

Troisième obligation durable pour la Caisse des Dépôts

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Après un green bond émis en 2017, puis un framework ESG à l'occasion de sa première obligation durable en 2019, l'établissement public a lancé une émission obligataire durable - à la fois verte et sociale - de 500 M€ sur 5 ans. 

Méga-green bond convertible pour EDF

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L'énergéticien français, qui a placé quelque 4,5 Md€ d'obligations vertes depuis son émission inaugurale de 2013, étrenne un format convertible en capital pour ce nouveau placement de 2,4 Md€. 

Green bonds : un premier semestre 2020 morose (Climate Bonds Initiative)

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La Climate Bonds Initiative (CBI) publie ses chiffres pour le premier semestre 2020. Et observe une baisse des émissions obligataires vertes par rapport à la même période en 2019. Fait marquant, la montée en puissance d’émissions sociales ou sociétales, en partie (via des recovery bonds) pour répondre à la pandémie mondiale.

Kyotherm émet une première obligation verte

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Le co-développeur et tiers-financeur de projets de chaleur renouvelable et de projets d'économie d'énergie place un green bond auprès de deux investisseurs. 

Les green bonds asiatiques encore loin des attentes des investisseurs (Oxfam HK - Carbone Care Asia)

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Oxfam Hong-Kong et Carbon Care Asia ont passé au crible près de 250 green bonds émis en 2018 et 2019 en Asie. Dans un rapport publié au mois d’août, ils dénoncent le manque de transparence des émetteurs et l’absence d’éléments de preuve sur les impacts environnementaux et sociaux des projets financés. Et appellent à une amélioration urgente des pratiques.

L’Allemagne structure une inédite obligation verte souveraine inaugurale

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L’Allemagne vient d’annoncer l’émission, pour ce mois de septembre, de sa première obligation souveraine verte. Le pays, qui veut devenir l’émetteur de green bonds de référence de la zone Euro, a adopté pour cela une structuration innovante s'appuyant sur des twin bonds, qui ambitionne d'en améliorer la liquidité et de créer un "green premium" via une courbe de taux d'intérêts "verts" croissante par maturité. Explications.

Green-bonds : 2019, une année faste (Climate Bonds Initiative)

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Dans son bilan mondial 2019, la Climate Bonds Initiative (CBI) dresse le contrat d’une très forte progression du marché des green bonds. Si l’essor est observé partout dans le monde, l’Europe affirme son leadership, avec l'émergence d'autres instruments de financement liés à des critères ESG. Tour d'horizon.